Depozyty wciąż bardzo silne z mrugnięć oka w kierunku rynku kapitałowego
Na koniec ubiegłego roku wartość oszczędności polskich gospodarstw domowych przekroczyła 2,91 bln zł – wg opracowania danych Analiz Online. Szczegółowe dane dotyczące wartości na koniec 2025 i 2024 roku znajdziecie w raportach dostępnych na Analizy.pl.
✅Grudzień 2025: https://www.analizy.pl/raporty/39657/struktura-oszczednosci-gospodarstw-domowych-grudzien-2025
✅Grudzień 2024: https://www.analizy.pl/raporty/37265/struktura-oszczednosci-gospodarstw-domowych-grudzien-2024
Na łamach Rozumiem Finanse spróbujmy zidentyfikować zmiany, jakie zaszły w wartości i strukturze oszczędności Polaków na przestrzeni roku vs te same zmiany sprzed 24 miesięcy. To wciąż depozyty i gotówka stanowią najważniejszy składnik oszczędności Polaków – ich udział to aż 66% wg danych na koniec 2025.
W ubiegłym roku oszczędności finansowe Polaków zwiększyły się do 2,91 bln zł co stanowiło wzrost aż o 15,9% r/r. Depozyty nie tylko stanowią największy udział w oszczędnościach Polaków, ale także ich wartość, pomimo regularnie spadających poziomów oprocentowania, wzrosła najbardziej w ujęciu noiminalnym w 2025 roku (+109 mld zł). Dla porównania w 2024 roku wartość depozytów bieżących i terminowych wzrosła o 118 mld zł.
Godna uwagi z perspektywy rozwoju rynku kapitałowego zaszła w obszarze detalicznych funduszy inwestycyjnych, których aktywa wzrosły w 2025 roku aż o 74,5 mld zł. Dla porównania wartość aktywów zgromadzonych w tym instrumencie (fundusze inwestycyjne) zwiększyła się w całym 2024 o 59,1 mld zł.
Warto zaznaczyć także, że cały 2025 rok minął pod znakiem bardzo dobrej koniunktury rynkowej - to właśąnie silne wzrosty indeksów GPW oraz spadek rentowności 10-latek sygnowały ubiegły rok. Ta atmosfera zapraszała wręcz Polaków do transferu środków z depozytów na rynek kapitałowy, choć można było spodziewać się silniejszego efektu niż w 2024 roku, kiedy mieliśmy do czynienia z większą zmiennością na warszawskim parkiecie.
Warto tutaj zauważyć, że udział depozytów i gotówki spadł w całym 2025 aż o 4 punkty procentowe w stosunku do 2024 roku. Ten ruch wynika w dużej mierze z malejącej atrakcyjności depozytwów vs inne formy lokowania kapitału (w ujęciu rentowności).
✅Które formy lokowania kapitału zyskiwały najbardziej w 2025?
Otóż w ubiegłym roku największą dynamikę odnotowały Dobrowolne Fundusze Emerytalne (+49,6%) oraz PPK (+49,3%), zaś najsilniejszy przyrost kwotowy przypadł w udziale depozytom (+109 mld), OFE (+80,5 mld) jak również detalicznym funduszom inwestycyjnym (+74,5 mld).
Co bardzo istotne w danych za ubiegły rok po raz pierwszy pojawiła się kategoria ETF. Szacuje się, ze w wycenianym na giełdzie funduszach pasywnych oraz tradycyjnych funduszach zagranicznych Polacy zgromadzili ponad 28 mld zł (1% wszystkich oszczędności gospodarstw domowych).
Cały 2025 rok "z lotu ptaka" cechowały rekordowe wzrosty rynków, wysokie dynamiki wielu kategorii oszczędności oraz istotne przepływy pieniężne. Można wręcz zaryzykować nieśmiałą hipotezę, ze zaczyna rosnąć skłonność Polaków do inwestowania w instrumenty rynku kapitałowego i fundusze inwestycyjne (w tym fundusze zagraniczne oraz ETF) co może także sugerować nieco wyższą tolerancję ryzyka i większe wykorzystanie rynku kapitałowych jako źródła wzrostu wartości oszczędności.
